35.-(1) ΑΠΙ τα οποία εκδίδουν καλυμμένα ομόλογα συμμορφώνονται, ανά πάσα στιγμή, με τις απαιτήσεις κάλυψης που προβλέπονται στα εδάφια (2) έως (13).
(2) Οι υποχρεώσεις των καλυμμένων ομολόγων καλύπτονται από απαιτήσεις για πληρωμή που συνδέονται με τα στοιχεία κάλυψης.
(3) Οι υποχρεώσεις που αναφέρονται στο εδάφιο (2) περιλαμβάνουν-
(α) τις υποχρεώσεις για την πληρωμή του ποσού του κεφαλαίου των ανεξόφλητων καλυμμένων ομολόγων∙
(β) τις υποχρεώσεις για την πληρωμή τυχόν τόκων επί ανεξόφλητων καλυμμένων ομολόγων∙
(γ) τις υποχρεώσεις πληρωμής που συνδέονται με συμβάσεις παραγώγων που τηρούνται σύμφωνα με το άρθρο 15 ∙ και
(δ) τα αναμενόμενα έξοδα που σχετίζονται με τη διατήρηση και τη διαχείριση για την εκκαθάριση προγράμματος καλυμμένων ομολόγων.
(4) Για τους σκοπούς της παραγράφου (δ) του εδαφίου (3), η Κεντρική Τράπεζα δύναται με οδηγία της να επιτρέπει τον υπολογισμό κατ’ αποκοπή ποσού.
(5) Τα ακόλουθα στοιχεία κάλυψης συμβάλλουν στην απαίτηση κάλυψης:
(α) Πρωτογενή στοιχεία ενεργητικού∙
(β) στοιχεία ενεργητικού υποκατάστασης∙
(γ) ρευστά στοιχεία ενεργητικού που τηρούνται σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 36∙
(δ) απαιτήσεις για πληρωμή που συνδέονται με συμβάσεις παραγώγων που τηρούνται σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 15.
(6) Οι μη εξασφαλισμένες απαιτήσεις, στις περιπτώσεις που θεωρείται ότι έχει λάβει χώρα αθέτηση υποχρεώσεων σύμφωνα με το Άρθρο 178 του Κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013, δεν συμβάλλουν στην κάλυψη.
(7) Για τους σκοπούς της παραγράφου (γ) του εδαφίου (3) και της παραγράφου (δ) του εδαφίου (5), η Κεντρική Τράπεζα με οδηγία της θεσπίζει κανόνες για την αποτίμηση των συμβάσεων παραγώγων.
(8) Κατά τον υπολογισμό της απαιτούμενης κάλυψης διασφαλίζεται ότι το συνολικό ποσό κεφαλαίου για όλα τα στοιχεία κάλυψης ισούται με ή υπερβαίνει το συνολικό ποσό κεφαλαίου των ανεξόφλητων καλυμμένων ομολόγων (εφεξής, στο παρόν άρθρο, «αρχή της ονομαστικής αξίας»).
(9) Η Κεντρική Τράπεζα δύναται με οδηγία της να επιτρέπει άλλες αρχές υπολογισμού, υπό την προϋπόθεση να μην έχουν ως αποτέλεσμα υψηλότερο ποσοστό κάλυψης από αυτό που υπολογίστηκε σύμφωνα με την αρχή της ονομαστικής αξίας.
(10) Η Κεντρική Τράπεζα θεσπίζει με οδηγία της κανόνες σχετικά με τον υπολογισμό τυχόν πληρωτέων τόκων σε σχέση με ανεξόφλητα καλυμμένα ομόλογα και εισπρακτέων τόκων σε σχέση με στοιχεία κάλυψης, οι οποίοι αντικατοπτρίζουν αρχές χρηστής προληπτικής εποπτείας σύμφωνα με τα εφαρμοστέα λογιστικά πρότυπα.
(11) Ανεξαρτήτως των διατάξεων του εδαφίου (8), η Κεντρική Τράπεζα δύναται με οδηγία της και κατά τρόπο που αντικατοπτρίζει αρχές χρηστής προληπτικής εποπτείας και σύμφωνα με τα εφαρμοστέα λογιστικά πρότυπα να επιτρέπει να λαμβάνονται υπόψη μελλοντικοί εισπρακτέοι τόκοι επί του στοιχείου κάλυψης, αφαιρουμένων των μελλοντικών καταβλητέων τόκων επί του αντίστοιχου καλυμμένου ομολόγου, για την αντιστάθμιση τυχόν ελλείψεων στην κάλυψη της υποχρέωσης πληρωμής κεφαλαίου που συνδέεται με το καλυμμένο ομόλογο, εφόσον υπάρχει στενή αντιστοιχία, όπως ορίζεται στον εφαρμοστέο κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμό που εκδόθηκε σύμφωνα με το Άρθρο 33, παράγραφος 4 του Κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013, υπό τις ακόλουθες προϋποθέσεις:
(α) Οι πληρωμές που λαμβάνονται κατά τη διάρκεια ζωής του στοιχείου κάλυψης και οι οποίες είναι απαραίτητες για την κάλυψη της υποχρέωσης πληρωμής που συνδέεται με το αντίστοιχο καλυμμένο ομόλογο διαχωρίζονται σύμφωνα με το άρθρο 16 και τα εδάφια (3) και (4) του άρθρου 20 ή περιλαμβάνονται στα συνολικά στοιχεία κάλυψης με τη μορφή των στοιχείων κάλυψης που αναφέρονται στο άρθρο 9, έως ότου καταστούν απαιτητές οι πληρωμές∙ και
(β) η προεξόφληση του στοιχείου κάλυψης είναι δυνατή μόνο με την άσκηση του δικαιώματος παράδοσης, όπως ορίζεται στον εφαρμοστέο κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμό που εκδόθηκε σύμφωνα με το Άρθρο 33, παράγραφος 4 του Κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013, ή, στην περίπτωση καλυμμένων ομολόγων που είναι εξοφλητέα στο άρτιο από το ΑΠΙ που εκδίδει τα καλυμμένα ομόλογα, μέσω της καταβολής εκ μέρους του δανειολήπτη του στοιχείου κάλυψης του ονομαστικού ποσού του εξοφλούμενου καλυμμένου ομολόγου.
(12) Ο υπολογισμός των στοιχείων κάλυψης και των υποχρεώσεων βασίζονται στην ίδια μέθοδο.
(13) Η Κεντρική Τράπεζα δύναται με οδηγία της να επιτρέπει διαφορετικές μεθόδους για τον υπολογισμό των στοιχείων κάλυψης και των υποχρεώσεων, υπό την προϋπόθεση ότι η χρήση των διαφορετικών μεθόδων δεν έχει ως αποτέλεσμα υψηλότερο ποσοστό κάλυψης από αυτό που υπολογίστηκε χρησιμοποιώντας την ίδια μέθοδο για τον υπολογισμό των στοιχείων κάλυψης και των υποχρεώσεων.
36.-(1) Τα συνολικά στοιχεία κάλυψης περιέχουν, ανά πάσα στιγμή, απόθεμα ασφάλειας ρευστότητας που αποτελείται από ρευστά στοιχεία ενεργητικού που δύναται να καλύψουν την καθαρή εκροή ρευστότητας του προγράμματος καλυμμένων ομολόγων.
(2) Το απόθεμα ασφάλειας ρευστότητας για τα συνολικά στοιχεία κάλυψης καλύπτει τη μέγιστη σωρευτική καθαρή εκροή ρευστότητας κατά τις επόμενες εκατόν ογδόντα (180) ημέρες.
(3) Το απόθεμα ασφάλειας ρευστότητας για τα συνολικά στοιχεία κάλυψης που αναφέρεται στο εδάφιο (1) αποτελείται από τα ακόλουθα είδη στοιχείων ενεργητικού, τα οποία διαχωρίζονται σύμφωνα με το άρθρο 16 και τα εδάφια (3) και (4) του άρθρου 20:
(α) στοιχεία ενεργητικού που θεωρούνται στοιχεία ενεργητικού επιπέδου 1, επιπέδου 2Α ή επιπέδου 2Β, σύμφωνα με τον εφαρμοστέο κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμό που εκδόθηκε σύμφωνα με το Άρθρο 460 του Κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013, τα οποία αποτιμώνται σύμφωνα με τον εν λόγω κανονισμό και δεν έχουν εκδοθεί από το ΑΠΙ που εκδίδει το ίδιο τα καλυμμένα ομόλογα, τη μητρική του επιχείρηση, πλην οντότητας του δημόσιου τομέα που δεν είναι ΑΠΙ, θυγατρική του ή άλλη θυγατρική της μητρικής του επιχείρησης ή από οντότητα ειδικού σκοπού για τιτλοποίηση με την οποία το ΑΠΙ διατηρεί στενούς δεσμούς∙
(β) βραχυπρόθεσμα ανοίγματα έναντι ΑΠΙ που κατατάσσονται στην πρώτη ή στη δεύτερη βαθμίδα πιστωτικής ποιότητας ή βραχυπρόθεσμες καταθέσεις σε ΑΠΙ που κατατάσσονται στην πρώτη, τη δεύτερη ή την τρίτη βαθμίδα πιστωτικής ποιότητας, σύμφωνα με το Άρθρο 129, παράγραφος 1, στοιχείο γ) του Κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013.
(4) Η Κεντρική Τράπεζα δύναται με οδηγία της να περιορίζει τα είδη των ρευστών στοιχείων ενεργητικού που χρησιμοποιούνται για τους σκοπούς των παραγράφων (α) και (β) του εδαφίου (3).
(5) Οι μη εξασφαλισμένες απαιτήσεις από ανοίγματα που θεωρούνται σε αθέτηση σύμφωνα με το Άρθρο 178 του Κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013 δεν δύναται να συμβάλλουν στο απόθεμα ασφάλειας ρευστότητας για τα συνολικά στοιχεία κάλυψης.
(6) Σε περίπτωση που ΑΠΙ που εκδίδει καλυμμένα ομόλογα υπόκειται σε απαιτήσεις ρευστότητας που προβλέπονται σε νομικές πράξεις της Ευρωπαϊκής Ένωσης άλλες από την Οδηγία (ΕΕ) 2019/2162 και οι οποίες οδηγούν σε επικάλυψη με το απόθεμα ασφάλειας ρευστότητας για τα συνολικά στοιχεία κάλυψης, οι διατάξεις των εδαφίων (1) έως (5) δεν τυγχάνουν εφαρμογής για την περίοδο που προβλέπεται στις εν λόγω ενωσιακές νομικές πράξεις.
(7) Οι διατάξεις του εδαφίου (6) τυγχάνουν εφαρμογής μόνο έως την ημερομηνία μέχρι την οποία ισχύει τροποποίηση των αναφερόμενων σε αυτό ενωσιακών νομικών πράξεων για την εξάλειψη της επικάλυψης.
(8) Η Κεντρική Τράπεζα ενημερώνει την Ευρωπαϊκή Επιτροπή και την ΕΑΤ για τα προβλεπόμενα στο εδάφιο (6).
(9) Η Κεντρική Τράπεζα δύναται με οδηγία της να επιτρέπει όπως ο υπολογισμός του κεφαλαίου για δομές επεκτάσιμης ληκτότητας βασίζεται στην τελική ημερομηνία λήξης του καλυμμένου ομολόγου σύμφωνα με τους συμβατικούς όρους και τις προϋποθέσεις αυτού.
37.-(1) Η Κεντρική Τράπεζα δύναται με οδηγία στις να επιτρέπει την έκδοση καλυμμένων ομολόγων με δομές επεκτάσιμης ληκτότητας, στις περιπτώσεις που η προστασία των επενδυτών διασφαλίζεται τουλάχιστον από τα ακόλουθα:
(α) Η ληκτότητα δύναται να επεκταθεί μόνο με βάση αντικειμενικούς παράγοντες ενεργοποίησης που καθορίζει η Κεντρική Τράπεζα με οδηγία της και όχι κατά τη διακριτική ευχέρεια του ΑΠΙ που εκδίδει τα καλυμμένα ομόλογα∙
(β) τα γεγονότα ενεργοποίησης της επέκτασης της ληκτότητας καθορίζονται στους συμβατικούς όρους και στις προϋποθέσεις του καλυμμένου ομολόγου∙
(γ) οι πληροφορίες που παρέχονται σε επενδυτές καλυμμένων ομολόγων σχετικά με τη δομή ληκτότητας είναι επαρκείς, ώστε οι επενδυτές να δύνανται να προσδιορίζουν τον κίνδυνο του καλυμμένου ομολόγου και περιλαμβάνουν λεπτομερή περιγραφή-
(i) των γεγονότων ενεργοποίησης της επέκτασης της ληκτότητας∙
(ii) των συνεπειών της επέκτασης της ληκτότητας της αφερεγγυότητας ή της εξυγίανσης του ΑΠΙ που εκδίδει τα καλυμμένα ομόλογα∙
(iii) του ρόλου της Κεντρικής Τράπεζας και, κατά περίπτωση, του ειδικού διαχειριστή όσον αφορά την επέκταση της ληκτότητας∙
(δ) η τελική ημερομηνία λήξης του καλυμμένου ομολόγου είναι προσδιορίσιμη ανά πάσα στιγμή∙
(ε) σε περίπτωση αφερεγγυότητας ή εξυγίανσης του ΑΠΙ που έχει εκδώσει τα καλυμμένα ομόλογα, οι επεκτάσεις ληκτότητας δεν επηρεάζουν την κατάταξη των επενδυτών σε καλυμμένα ομόλογα ούτε τροποποιούν την ακολουθία των αρχικών προθεσμιών λήξης του προγράμματος καλυμμένων ομολόγων∙
(στ) η επέκταση της ληκτότητας δεν επηρεάζει τα διαρθρωτικά χαρακτηριστικά των καλυμμένων ομολόγων όσον αφορά τη διπλή προσφυγή, όπως αναφέρεται στο άρθρο 4 και την προστασία έναντι του κινδύνου αφερρεγγυότητας, όπως αναφέρεται στο άρθρο 5.
(2) Η Κεντρική Τράπεζα ενημερώνει την ΕΑΤ σχετικά με την έκδοση της δυνάμει του εδαφίου (1) οδηγίας.