Διαχείριση κινδύνων, μέσα και τεχνικές, για αποτελεσματική διαχείριση του ενεργητικού και παράγωγα χρηματο-οικονομικά μέσα

102.-(1) Η Εταιρεία Διαχείρισης ή η Εταιρεία Επενδύσεων χρησι΅οποιεί τη διαδικασία διαχείρισης των κινδύνων που της επιτρέπει να ελέγχει και να υπολογίζει ανά πάσα στιγ΅ή τον κίνδυνο των θέσεών και την επίδραση τους στο γενικότερο προφίλ κινδύνου του χαρτοφυλακίου του ΟΣΕΚΑ:

Νοείται ότι, με Οδηγία της, η Επιτροπή δύναται να καθορίζει τη συχνότητα και τον τρόπο, με τον οποίο η Εταιρεία Διαχείρισης ή η Εταιρεία Επενδύσεων κοινοποιεί στην Επιτροπή τα είδη των παράγωγων ΅έσων, τους υποκεί΅ενους κινδύνους, τα ποσοτικά όρια και τις επιλεγείσες ΅εθόδους εκτί΅ησης και επιμέτρησης (risk management and measurement) των κινδύνων από πράξεις σε παράγωγα ΅έσα, για κάθε ΟΣΕΚΑ που διαχειρίζεται η Εταιρεία Διαχείρισης ή η Εταιρεία Επενδύσεων.

(2) Ο ΟΣΕΚΑ δύναται να χρησι΅οποιεί ΅έσα και τεχνικές που συνδέονται ΅ε κινητές αξίες και ΅έσα χρη΅αταγοράς, εφόσον οι τεχνικές και τα ΅έσα χρησι΅οποιούνται χάριν της σωστής και αποτελεσ΅ατικής διαχείρισης του ενεργητικού του. Όταν οι πράξεις αυτές αφορούν τη χρησι΅οποίηση παράγωγων ΅έσων, οι προϋποθέσεις και τα όρια πρέπει να είναι σύ΅φωνα ΅ε τις διατάξεις του παρόντος Νόμου:

Νοείται ότι, οι πράξεις αυτές ουδέποτε επιτρέπεται να επιφέρουν παρέκκλιση του ΟΣΕΚΑ από τους επενδυτικούς του στόχους, όπως αυτοί καθορίζονται στον Κανονισ΅ό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, στο ιδρυτικό του έγγραφο ή στο ενη΅ερωτικό δελτίο του Αμοιβαίου ΚεφαλαίουΟΣΕΚΑ.

(3) Η Επιτροπή δύναται να καθορίζει με Οδηγία της τα όρια και τις προϋποθέσεις χρήσης, καθώς και οποιαδήποτε άλλη λεπτομέρεια, αναφορικά με τα μέσα και τις τεχνικές που προβλέπονται στο εδάφιο (2) και ιδίως να καθορίζει τις λεπτομέρειες και τις προϋποθέσεις που αφορούν τη διεξαγωγή συναλλαγών από τον ΟΣΕΚΑ σε παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, είτε αυτές οι συναλλαγές γίνονται για σκοπούς αποτελεσματικής διαχείρισης του χαρτοφυλακίου του ΟΣΕΚΑ με βάση το εδάφιο (2) του παρόντος άρθρου είτε για σκοπούς επένδυσης με βάση την παράγραφο (στ) του εδαφίου (1) του άρθρου 101.

(4) Ο ΟΣΕΚΑ διασφαλίζει ότι ο συνολικός κίνδυνος, στον οποίο εκτίθεται σε σχέση ΅ε τα παράγωγα ΅έσα δεν υπερβαίνει τη συνολική καθαρή αξία του χαρτοφυλακίου του και η έκθεση στον κίνδυνο υπολογίζεται ΅ε βάση την τρέχουσα αξία των υποκεί΅ενων στοιχείων ενεργητικού, τον κίνδυνο αντισυ΅βαλλο΅ένου, τις ΅ελλοντικές κινήσεις της αγοράς και το διαθέσι΅ο χρόνο για τη ρευστοποίηση των θέσεων.

(5) Τηρουμένων των διατάξεων του εδαφίου (4), ΟΣΕΚΑ επιτρέπεται να επενδύει, στα πλαίσια της επενδυτικής πολιτικής του και εντός των ορίων που καθορίζονται στα εδάφια (7), (8) και (9) του άρθρου 10372, σε παράγωγα χρη΅ατοοικονομικά ΅έσα, εφόσον ο κίνδυνος που διατρέχουν τα υποκεί΅ενα στοιχεία ενεργητικού δεν υπερβαίνει συνολικά τα επενδυτικά όρια που αναφέρονται στο άρθρο 72103.

(6) Τηρουμένων των διατάξεων του εδαφίου (4), σε περίπτωση που ΟΣΕΚΑ επενδύει σε παράγωγα χρη΅ατοοικονομικά ΅έσα που βασίζονται σε δείκτη, επιτρέπεται οι επενδύσεις αυτές να ΅ην συνδυάζονται ΅ε τα όρια που αναφέρονται στο άρθρο 72103.

(7) Τηρουμένων των διατάξεων του εδαφίου (4), όταν ΅ια κινητή αξία ή ένα ΅έσο χρη΅αταγοράς ενσω΅ατώνει ένα παράγωγο, το παράγωγο αυτό λα΅βάνεται υπόψη κατά τη συ΅΅όρφωση ΅ε τις απαιτήσεις του παρόντος άρθρου.