20.-(1) Με την επιφύλαξη της εφαρμογής των διατάξεων του άρθρου 19 του περί των Διαχειριστών Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων Νόμου, σε περίπτωση ΔΟΕΕ που είναι εσωτερικά διαχειριζόμενος ΟΕΕ, οι διατάξεις του παρόντος άρθρου εφαρμόζονται στους εσωτερικά διαχειριζόμενους ΟΕΕ, εκτός όπου προβλέπεται διαφορετικά στον παρόντα Νόμο.
(2) Ο εσωτερικά διαχειριζόμενος ΟΕΕ διασφαλίζει τη δημιουργία κατάλληλων και συνεπών διαδικασιών που καθιστούν δυνατή την κατάλληλη και ανεξάρτητη αποτίμηση των περιουσιακών στοιχείων του ΟΕΕ, σύμφωνα με τις διατάξεις του παρόντος άρθρου, τη σχετική νομοθεσία και τον κανονισμό ή τα καταστατικά έγγραφα του ΟΕΕ.
(3) Οι εφαρμοστέοι κανόνες για την αποτίμηση περιουσιακών στοιχείων και ο υπολογισμός της καθαρής αξίας περιουσιακού στοιχείου ανά μερίδιο του ΟΕΕ καθορίζονται-
(α) από τη σχετική νομοθεσία η οποία διέπει τις εταιρείες επενδύσεων ή τους ετερόρρυθμους συνεταιρισμούς, εφόσον αυτή δεν έρχεται σε σύγκρουση με τις διατάξεις του παρόντος Νόμου και τα καταστατικά έγγραφα του ΟΕΕ˙ ή
(β) σε περίπτωση ΟΕΕ με τη μορφή αμοιβαίου κεφαλαίου, στον κανονισμό του.
(4)(α) Ο εσωτερικά διαχειριζόμενος ΟΕΕ διασφαλίζει ότι η καθαρή αξία περιουσιακού στοιχείου ανά μερίδιο του ΟΕΕ υπολογίζεται και γνωστοποιείται στους επενδυτές σύμφωνα με τις διατάξεις του παρόντος άρθρου, τη σχετική νομοθεσία και τον κανονισμό ή τα καταστατικά έγγραφα του ΟΕΕ, οι δε εφαρμοζόμενες διαδικασίες αποτίμησης διασφαλίζουν ότι τα στοιχεία του ενεργητικού του ΟΕΕ αποτιμώνται και η καθαρή αξία ενεργητικού ανά μερίδιο υπολογίζεται τουλάχιστον μία φορά ετησίως.
(β) Οι αποτιμήσεις και υπολογισμοί που προβλέπονται στην παράγραφο (α) πραγματοποιούνται-
(i) στις ημερομηνίες κατά τις οποίες πραγματοποιείται διάθεση, εξαγορά ή/και εξόφληση μεριδίων του ΟΕΕ. και
(ii) στις ημερομηνίες που αναφέρονται στην ετήσια καιεξαμηνιαία έκθεση του ΟΕΕ, αντίστοιχα, ως ημερομηνίες αναφοράς για τα παρατιθέμενα στοιχεία.
(5)Οι επενδυτές ενημερώνονται για τις αποτιμήσεις και τους υπολογισμούς κατά τρόπο που ορίζεται στον κανονισμό ή στα καταστατικά έγγραφα του ΟΕΕ.
(6)Ο εσωτερικά διαχειριζόμενος ΟΕΕ διασφαλίζει ότι η λειτουργία αποτίμησης πραγματοποιείται-
(α) από εξωτερικό εκτιμητή, ο οποίος είναι νομικό ή φυσικό πρόσωπο ανεξάρτητο από τον εσωτερικά διαχειριζόμενο ΟΕΕ ή από οποιοδήποτε πρόσωπο που διατηρεί στενούς δεσμούς με τον εσωτερικά διαχειριζόμενο ΟΕΕ˙ ή
(β) από τον εσωτερικά διαχειριζόμενο ΟΕΕ, εφόσον η λειτουργία της αποτίμησης είναι λειτουργικά ανεξάρτητη από τη λειτουργία διαχείρισης χαρτοφυλακίου και υπό την προϋπόθεση ότι η πολιτική αμοιβών και τα άλλα μέτρα που έχει υιοθετήσει και εφαρμόζει ο εσωτερικά διαχειριζόμενος ΟΕΕ διασφαλίζουν την άμβλυνση των συγκρούσεων συμφερόντων και την αποτροπή της άσκησης αθέμιτης επιρροής στους υπαλλήλους του.
(7) Ο θεματοφύλακας του ΟΕΕ απαγορεύεται να οριστεί ως εξωτερικός εκτιμητής του εσωτερικά διαχειριζόμενου ΟΕΕ, εκτός εάν-
(α) έχει διαχωρίσει λειτουργικά και ιεραρχικά την εκτέλεση των λειτουργιών θεματοφυλακής από τα καθήκοντά του ως εξωτερικού εκτιμητή. και
(β) έχει προσδιορίσει, διαχειριστεί, παρακολουθήσει και γνωστοποιήσει δεόντως στους επενδυτές του εσωτερικά διαχειριζόμενου ΟΕΕ τις ενδεχόμενες συγκρούσεις συμφερόντων.
(8)Σε περίπτωση που η λειτουργία της αποτίμησης εκτελείται από εξωτερικό εκτιμητή, ο εσωτερικά διαχειριζόμενος ΟΕΕ εξασφαλίζει ότι-
(α) ο εξωτερικός εκτιμητής υπόκειται σε υποχρεωτική επαγγελματική καταχώριση αναγνωρισμένη από τη νομοθεσία ή από κανόνες επαγγελματικής συμπεριφοράς. και
(β) ο εξωτερικός εκτιμητής είναι σε θέση να προσφέρει επαρκείς επαγγελματικές εγγυήσεις ότι μπορεί να φέρει αποτελεσματικά εις πέρας τη συγκεκριμένη λειτουργία αποτίμησης, σύμφωνα με τις διατάξεις των εδαφίων (2) έως (5).
(9)Ο διορισμένος εξωτερικός εκτιμητής δεν αναθέτει τη λειτουργία αποτίμησης σε τρίτους.
(10)Η αποτίμηση πραγματοποιείται με αμεροληψία και με την απαιτούμενη επιδεξιότητα, μέριμνα και επιμέλεια.
(11)(α) Ο εσωτερικά διαχειριζόμενος ΟΕΕ φέρει ευθύνη έναντι των επενδυτών του για την ορθή αποτίμηση των περιουσιακών στοιχείων του, για τον υπολογισμό της καθαρής αξίας του ενεργητικού του και για την κοινοποίηση της καθαρής αξίας ενεργητικού στους επενδυτές, ανεξαρτήτως εάν ο εσωτερικά διαχειριζόμενος ΟΕΕ έχει διορίσει ή όχι εξωτερικό εκτιμητή.
(β) Ανεξαρτήτως των διατάξεων της παραγράφου (α) και των τυχόν συμβατικών ρυθμίσεων που προβλέπουν διαφορετικά, ο εξωτερικός εκτιμητής υπέχει ευθύνη έναντι του εσωτερικά διαχειριζόμενου ΟΕΕ για οποιαδήποτε ζημιά προκαλείται στον τελευταίο, ως αποτέλεσμα της αμέλειας του εξωτερικού εκτιμητή κατά την αποτίμηση ή της σκόπιμης μη εκπλήρωσης των καθηκόντων του εξωτερικού εκτιμητή.
(12) Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δύναται με οδηγία της να ορίζει τους κανόνες και τις μεθόδους αποτίμησης των περιουσιακών στοιχείων του ενεργητικού του ΟΕΕ και να ρυθμίζει τις λεπτομέρειες και τα τεχνικά ζητήματα για την εφαρμογή των διατάξεων του παρόντος άρθρου.